[미국 디폴트 ‘시한폭탄’] 신용등급 하향 리스크가 더 무섭다
지역내일
2011-07-28
(수정 2011-07-28 오후 1:47:11)
디폴트 상관없이 강등될 가능성 … 금리 상승 등 연쇄효과
디폴트 리스크 못지 않게 미국 경제를 위협하는 요인은 신용등급 강등 리스크다. 아슬아슬하게 디폴트를 피하더라도 신용등급이 강등될 가능성이 높기 때문이다. 1942년 이후 한번도 트리플A 등급을 벗어난 적이 없던 미국의 신용등급이 강등될 경우 미국 정부는 물론 개인의 각종 이자 부담이 늘어나면서 금융시장 불안, 추가적인 경기침체 등 여파가 심각할 것으로 예상된다.
28일 현재 국제신용평가사 3사 중 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)와 무디스는 미국을 부정적 관찰대상에 넣어놓은 상태다. 관찰대상에 넣었다는 의미는 3개월내 신용등급 하향이 가능하다는 이야기다. 실제 S&P는 90일 안에 미국의 신용등급이 강등될 가능성이 50%라고 수차례 경고했고, 국채 디폴트시에는 D등급으로 강등하겠다고 밝히기도 했다. 이에 따라 국제신용평가사 3사 중 최소 한군데는 미국이 국가 디폴트를 피하더라도 신용등급을 강등시킬 가능성을 배제할 수 없다.
미국내 경제분석가들은 디폴트보다 신용등급 강등이 더 큰 여파를 미칠 수도 있다고 보고 예의주시하고 있다.
미국의 국가신용등급이 내려가면 우선 미 정부가 국채발행으로 지급해야 하는 이자가 높아진다. 그럴 경우 미 국채의 지급이자는 즉각적으로 0.05~0.10%p 높아지고, 장기적으로는 0.6~0.7%p까지 상승할 것으로 예상된다. 이는 10년 동안 4350억 달러를 더 지불해야 한다는 의미다.
미 국채이자율이 높아지면 주택 모기지, 신용카드, 학자금 대출, 자동차 대출 등의 이자율에도 영향을 미친다. 20만 달러의 모기지를 가진 주택소유주는 1년에 적게는 400달러, 많게는 800달러나 더 부담해야 할 것으로 경제분석가들은 분석했다.
또 경제분석가들은 불확실성 때문에 소비자들과 기업들이 돈을 쓰지 않으려 할 것이기 때문에 소비위축, 일자리 증가 제자리걸음 등으로 결국 미국경제 성장률도 더 떨어질 것이라고 경고했다.
세계최대 채권펀드인 핌코의 모하메드 엘-에리언 수석 이코노미스트는 "신용등급 강등은 달러화 약세, 금리 상승 등으로 연결될 수 있고 나아가 국가경제에 대한 신뢰 손상으로 이어진다"고 전망했다.
다만 당장 큰 혼란에 빠질 것으로 보지 않고 있다. 미 국채를 보유하고 있는 중국 등 외국정부와 뮤추얼 펀드 등이 투매에 나설 가능성은 높지 않다는 것이다.
김형선 기자·워싱턴=한면택 특파원 egoh@naeil.com
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디폴트 리스크 못지 않게 미국 경제를 위협하는 요인은 신용등급 강등 리스크다. 아슬아슬하게 디폴트를 피하더라도 신용등급이 강등될 가능성이 높기 때문이다. 1942년 이후 한번도 트리플A 등급을 벗어난 적이 없던 미국의 신용등급이 강등될 경우 미국 정부는 물론 개인의 각종 이자 부담이 늘어나면서 금융시장 불안, 추가적인 경기침체 등 여파가 심각할 것으로 예상된다.
28일 현재 국제신용평가사 3사 중 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)와 무디스는 미국을 부정적 관찰대상에 넣어놓은 상태다. 관찰대상에 넣었다는 의미는 3개월내 신용등급 하향이 가능하다는 이야기다. 실제 S&P는 90일 안에 미국의 신용등급이 강등될 가능성이 50%라고 수차례 경고했고, 국채 디폴트시에는 D등급으로 강등하겠다고 밝히기도 했다. 이에 따라 국제신용평가사 3사 중 최소 한군데는 미국이 국가 디폴트를 피하더라도 신용등급을 강등시킬 가능성을 배제할 수 없다.
미국내 경제분석가들은 디폴트보다 신용등급 강등이 더 큰 여파를 미칠 수도 있다고 보고 예의주시하고 있다.
미국의 국가신용등급이 내려가면 우선 미 정부가 국채발행으로 지급해야 하는 이자가 높아진다. 그럴 경우 미 국채의 지급이자는 즉각적으로 0.05~0.10%p 높아지고, 장기적으로는 0.6~0.7%p까지 상승할 것으로 예상된다. 이는 10년 동안 4350억 달러를 더 지불해야 한다는 의미다.
미 국채이자율이 높아지면 주택 모기지, 신용카드, 학자금 대출, 자동차 대출 등의 이자율에도 영향을 미친다. 20만 달러의 모기지를 가진 주택소유주는 1년에 적게는 400달러, 많게는 800달러나 더 부담해야 할 것으로 경제분석가들은 분석했다.
또 경제분석가들은 불확실성 때문에 소비자들과 기업들이 돈을 쓰지 않으려 할 것이기 때문에 소비위축, 일자리 증가 제자리걸음 등으로 결국 미국경제 성장률도 더 떨어질 것이라고 경고했다.
세계최대 채권펀드인 핌코의 모하메드 엘-에리언 수석 이코노미스트는 "신용등급 강등은 달러화 약세, 금리 상승 등으로 연결될 수 있고 나아가 국가경제에 대한 신뢰 손상으로 이어진다"고 전망했다.
다만 당장 큰 혼란에 빠질 것으로 보지 않고 있다. 미 국채를 보유하고 있는 중국 등 외국정부와 뮤추얼 펀드 등이 투매에 나설 가능성은 높지 않다는 것이다.
김형선 기자·워싱턴=한면택 특파원 egoh@naeil.com
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